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WINCH Capital 2, géré par l’équipe Mid Caps d’Andera Partners, cède sa participation dans Maesa, leader de l’incubation de marques cosmétiques. Bain Capital Private Equity devient actionnaire majoritaire aux côtés des fondateurs et de l’équipe de management.
Fondé en 1997 par Grégory Mager et Julien Saada, Maesa est le leader mondial de l’incubation de marques « Beauté » et de l’outsourcing stratégique de produits cosmétiques. Basé à New-York et Levallois-Perret, le groupe fournit des solutions clés-en-main aux plus grands retailers mondiaux et aux marques du secteur. Maesa a verticalement intégré les meilleurs savoir-faire en design, engineering, développement-produit et opérations, ce qui apporte à ses clients une vitesse d’accès au marché inégalée sur des produits exclusifs de l’ensemble du secteur Beauté, notamment en maquillage, soins capillaires, parfums et personal-care.
Le groupe a incubé la création de marques exclusives à succès telles que Kristin Ess Hair Care ou Flower Beauty, et compte parmi ses clients des grands distributeurs comme Walmart, Target, Sephora, AS Watson, Ulta, Dollar General et H&M.
En septembre 2014, le fonds Winch Capital 2 avait mené une opération d’investissement minoritaire dans Maesa, aux côtés de BNP Paribas Développement et Tikehau Capital, afin d’accompagner le management dans le changement d’échelle du groupe. A l’issue de ce partenariat réussi, Maesa a doublé son chiffre d’affaires en moins de 5 ans, à plus de 200 millions d’Euros, et réalise une croissance organique à deux chiffres.
Fin 2018, les actionnaires ont décidé d’accueillir un nouveau partenaire financier afin d’accompagner Maesa dans sa prochaine phase de développement. Dans ce cadre, Bain Capital Private Equity prendra une participation majoritaire au capital du Groupe, le management restant un actionnaire significatif.
Cette opération reste soumise à l’approbation des autorités de concurrence et sa finalisation est attendue avant la fin du 1er semestre 2019.
Il s’agit de la 13e cession de WINCH Capital 2 sur un portefeuille constitué de 17 participations.
Source : Communiqué de presse
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