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Le distributeur de vodka Belvédère (CA 2005 : 520 MEUR, capitalisation boursière : 270 MEUR) va lancer une Offre Publique d'Achat sur Marie Brizard (CA 2004 : 302 MEUR). Le groupe a annoncé avoir signé un accord d'exclusivité jusqu'au 15 avril avec le fonds d'investissement Duke Street Capital, qui détient indirectement 69,3 % du capital de Marie Brizard. Cet accord devrait permettre d'aboutir dans les prochaines semaines à la signature d'un contrat d'achat pour un prix équivalent à 141 EUR par action, soit une prime de 32,3 % par rapport au dernier cours de Bourse de Marie Brizard avant la suspension de la cotation. Ces conditions, qui devraient également être proposées aux minoritaires, valorisent Marie Brizard à 308 MEUR en equity et à 410 MEUR en valeur d’entreprise. Le financement de l'acquisition se ferait par augmentation de capital de Belvédère (à laquelle son actionnaire de référence, CL Financial, souscrira) complétée de 55 MEUR de trésorerie disponible et de financement bancaire. Avec cette acquisition, Belvédère, qui réaffirme sa volonté de construire un groupe de spiritueux de taille mondiale disposant d'un catalogue complet de vins et spiritueux, gagnerait notamment un réseau de distribution français pour commercialiser ses produits (vins bulgares, vodkas...) dans l'Hexagone, où il ne réalise actuellement que 0,1 % de ses ventes, contre 77 % chez Marie Brizard.
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