Gemalto (CA 2007 : 1,6 MdEUR, capitalisation boursière : 1,9 MdEUR), le leader mondial des cartes à puces, a annoncé cette semaine un projet d'offre publique d'achat non sollicitée sur Wavecom (CA 2007 : 202 MEUR), le concepteur de processeurs sans fil et logiciels associés. L'offre de Gemalto s'élève à plus de 110 MEUR (soit un prix de 7 EUR par action et 20 EUR par Oceane 2014 en cash), représentant une prime de 71,6% sur le dernier cours de l'action. Elle sera conditionnée à la détention par Gemalto d'au moins 50,01% du capital de Wavecom à la clôture alors que les fondateurs détiennent environ 22% du capital. Les dirigeants de Wavecom ont souligné le caractère hostile de l'offre de Gemalto, trouvant que le prix proposé ne reflète pas les perspectives de la société. D'un point de vue stratégique, le rachat de Wavecom permettrait à Gemalto de prendre position sur le marché des communications Machine-to-Machine, où il peut devenir un leader. Très utilisé dans l'industrie automobile (appels d'urgence, gestion de flotte à distance...) et les compteurs électriques (relevés à distance), le marché du Machine-to-Machine est évalué par Gartner à 850 MEUR et devrait afficher une croissance de 22% par an d'ici à 2010.