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Il s’agit du troisième investissement du Fonds ActoMezz IV d’Andera Acto, dont le closing unique est intervenu en Juillet 2020 en finançant la reprise sponsorless du groupe Physitek.
Andera Partners, acteur de premier plan dans le domaine du capital investissement et de la mezzanine sponsorless via son activité Andera Acto, a arrangé un financement mezzanine et capital de plus de 25 millions d’euros pour la reprise sponsorless du groupe Physitek, leader français de l’assemblage et de la distribution d’instruments de mesure portatifs destinés au marché du diagnostic immobilier, par l’équipe de management emmenée par Eric Vanbalinghem, aujourd’hui actionnaire largement majoritaire. Plusieurs managers français et allemands entrent également au capital.
La dette senior a été apportée par un pool de banques coordonné par LCL. BNP Paribas Dévelopement poursuit son accompagnement du groupe en ré-investissant à cette occasion tandis que Rives Croissance fait son entrée au capital.
Dans un processus compétitif organisé par Transaction R, Andera Acto a préempté l’opération qui marque la sortie d’InnovaFonds après un parcours brillant de croissance organique et externe entamé en 2017 et que la crise sanitaire n’a pas freiné.
Implanté dans les Yvelines, Physitek est le leader français de l’assemblage et de la distribution d’instruments de mesure portatifs destinés au marché du diagnostic immobilier et commercialisés par la société Fondis Electronic. L’acquisition réalisée en 2019 de la société allemande Analyticon permet au nouvel ensemble d’enrichir sa gamme de produits à l’industrie métallurgique et du recyclage, à la sécurité et à l’industrie pharmaceutique, chimique et à l’environnement, tout en consolidant ses positions sur le marché européen, fort d’un CA de près de 30 millions d’euros.
Le Management chapeauté par Eric Vanbalinghem a initié un changement de modèle économique dès 2011 visant à renforcer la récurrence de ses activités en développant le modèle locatif d’appareils portatifs. S’appuyant sur sa R&D, le groupe a lancé son produit portatif propriétaire pour le diagnostic immobilier en 2016, le FEnX, qui s’est avéré être un succès majeur, renouvelant un marché de produits vieillissants. Le Groupe a donc pu réduire sa dépendance par rapport à ses fournisseurs.
L’ambition du management, désormais majoritaire, est de poursuivre le développement international du groupe tant par croissance interne qu’externe, en Europe et au delà.
A propos de cette étape, Eric Vanbalinghem déclare : “Accompagnés par InnovaFonds, nous avons franchi à travers l’acquisition de notre homologue allemand une étape significative dans notre ambition de devenir le leader européen de l’instrumentation analytique portable. Le modèle sponsorless d’Andera Acto est pour nous une superbe opportunité de poursuivre et dynamiser ce développement avec une forte relution du management. L’adhésion de Stéphane Bergez et de son équipe à notre stratégie et aux projets initiés nous rend résolument optimistes pour ce nouveau temps.”
Stéphane Bergez, Associé Responsable Andera Acto ajoute : “Nous sommes heureux d’avoir trouvé en Eric Vanbalinghem et Arnaud Crouzat des managers qui ont rapidement adhéré à la philosophie sponsorless d’Andera Acto. Cela témoigne à la fois de leur ambition et de leur maturité après 3 partenariats financiers depuis 2005. Nous les remercions sincèrement pour leur confiance. Le modèle économique robuste et particulièrement performant du Groupe allié à des projets concrets d’expansion internationale ne pouvait que nous séduire.”
Pauline Eloy, Directrice d’Investissement InnovaFonds : "L’évolution du modèle économique du groupe, sa forte capacité d’innovation et l’intégration réussie d’Analyticon ont permis à Physitek de changer de dimension durant la période de notre investissement. Nous sommes très heureux d’avoir accompagné ce parcours remarquable et sommes convaincus de la qualité du nouveau tour de table qui saura accompagner Eric Vanbalinghem et son équipe dans ses ambitions de développement."
Source : Communiqué de presse
Les investisseurs et experts de l'opération
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