NESTLE résiste bien, discussion pour le rachat d'HSU FU CHI
12 juillet 2011 à 09h39
(CercleFinance.com) - Nestlé limite son repli à la clôture des marchés (-0,76%). La valeur profite d'une recommandation positive d'Aurel BGC. Le bureau d'analyse a indiqué ce matin être à Conserver sur Nestlé avec un objectif de cours de 51 CHF. Le groupe Suisse est en discussion pour le rachat du fabricant chinois de friandises Hsu Fu Chi International.
' Nestlé va acquérir 60% de Hsu Fu Chi (coté à Singapour) pour un montant de l'ordre de 1.4 Md CHF, au prix de 4.35 SGD par action (prime de 24.5%). La famille Hsu conservera 40% du capital. Mr. Hsu Chen, actuel PDG du group continuera de manager la compagnie ' indique le bureau d'analyse.
' Hsu Fu Chi a réalisé en 2010, un chiffre d'affaires de 669 MCHF avec une marge d'EBIT de 17.3%%, soit 115 MCHF. L'opération sera légèrement dilutive (30 MCHF e) mais avec un impact négligeable à l'échelle de Nestlé '.
Cette opération représente l'un des plus importants rachats d'un groupe chinois par une compagnie étrangère. Hsu Fu Chi dispose d'une capitalisation de marché d'environ 2,6 milliards de dollars.
Aurel BGC indique dans son analyse du jour ' Cette acquisition permet à Nestlé de renforcer ses positions en Chine, et notamment de bénéficier d'une excellente force de vente ( Hsu Fu Chi emploie16 000 personnes). En parallèle, le portefeuille de produits de Hsu Fu Chi (confiserie, snacks céréales, biscuits,...) complétera bien les produits Nestlé distribués en Chine '.
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