Saint-Gobain (CA 2004 : 34,5 MdEUR, capitalisation boursière : 16,3 MdEUR), le groupe de matériaux, va réaliser la plus grosse acquisition de son histoire pour s'emparer du groupe britannique BPB, le numéro un mondial du Placoplâtre. Après avoir résisté quatre mois, BPB a finalement cédé aux avances de Saint-Gobain. En échange d'un relèvement de prix de 8 %, le conseil d'administration du plâtrier britannique a accepté de recommander l'OPA du français. Saint-Gobain va finalement débourser 775 pence par action BPB, soit 3,9 MdGBP (5,8 MdEUR). Cela représente une prime particulièrement élevée : 51 % par rapport à ce que valait BPB avant l'annonce de l'opération l'été dernier soit un multiple de 15,7x les bénéfices attendus cette année, un multiple proche de ceux des récentes transactions dans le secteur, comme l'acquisition de RMC par le mexicain Cemex et celle d'Aggregate Industries par le suisse Holcim. Saint Gobain promet 100 MEUR de synergies en trois ans (deux fois plus que ce que les analystes prévoyaient jusqu'à présent) liées à la centralisation des sièges sociaux en Europe et le rapprochement des forces de vente. L'acquisition aura ainsi un impact positif de 10 % à 13 % sur le bénéfice de Saint-Gobain en 2006.