Le groupe de chimie belge Solvay (CA 2010 : 7,1 MdEUR, capitalisation boursière : 7 MdEUR) a annoncé le lancement d’une offre amicale visant 100% du capital de Rhodia (CA 2010 : 5,2 MdEUR, capitalisation boursière : 3,3 MdEUR).
Cette offre en numéraire à 31,60 EUR par action (dividende de 0,5 euro par action détaché) valorise Rhodia à 3,4 MdEUR, soit un multiple d’EBITDA de 7,3x.
Elle fait ressortir une prime de 50% par rapport au cours de clôture au 1er avril 2011 et de 44% par rapport à la moyenne des trois derniers mois.
L'opération va permettre à Solvay d'élargir son portefeuille d'activités et de se hisser parmi les douze leaders mondiaux de la chimie, alors qu'il se situait autour du trentième rang mondial.
Le nouveau groupe représentera 12 MdEUR de CA et comptera 30.900 salariés répartis en trois entités : chimie, plastiques et Rhodia. Le rapprochement doit par ailleurs permettre de dégager des synergies estimées à 250 millions d'euros par an au cours des trois prochaines années.
Enfin Solvay va développer sa présence dans les pays émergents où la nouvelle entité réalisera 40% de son CA.


Source Fusacq

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