Suez (CA 2001 : 42,4 MdEUR, capitalisation boursière : 23,5 MdEUR) a annoncé mercredi soir la signature d'un protocole d'accord pour la cession de sa participation de 25% dans TPS à TF1 (CA 2001 : 2,3 MdEUR, capitalisation boursière : 5,1 MdEUR) et M6 (CA 2001 : 844 MEUR, capitalisation boursière : 2,9 MdEUR), qui détenaient respectivement 50% et 25% de la plate-forme numérique. Comptant 1,1 millions d'abonnés et ayant réalisé un CA de 458 MEUR en 2001, TPS est le deuxième bouquet satellite en France derrière Canal Satellite (2 millions d'abonnés). A l'issue de cette opération, il
sera contrôlé à 66% par TF1 et à 34% par M6.

La valorisation de TPS retenue pour la transaction ressort à 1040 MEUR à 100% (dont 400 MEUR de dette), soit 15% de moins que le niveau observé lors de la cession des 25% détenus par France Télévision et France Télécom à TF1 en décembre dernier.

La simplification de l'actionnariat de TPS devrait relancer les spéculations sur la fusion TPS/Canal Satellite. Ce rapprochement, vivement
souhaité par les actionnaires des deux bouquets permettrait la réalisation de nombreuses synergies (tant en termes de coût des programmes que de
coût marketing et commercial). Le principal obstacle à ce rapprochement semble être d'ordre réglementaire, les autorités de Bruxelles s'étant montrées jusqu'à présent réticentes. Sur ce point, le principal argument repose sur l'unification de l'offre pour le consommateur (au niveau des droits foot et des droits cinéma).