Bouygues présente son projet de fusion entre Bouygues Telecom et SFR pour créer un acteur majeur du numérique en France. Le groupe a remis hier à Vivendi une offre d'entrée en négociation en vue d'une fusion entre Bouygues Telecom et SFR.

' La création de ce nouvel ensemble entre Bouygues Telecom et SFR donnerait naissance à un acteur majeur du numérique français, devenant ainsi l'opérateur de référence pour les foyers multi équipés en leur offrant la meilleure couverture indoor et outdoor sur le territoire, avec un standard de performance de son réseau mobile comparable à celui des pays les plus avancés au monde ' indique le groupe.

Cette fusion permettra de créer le Leader en Mobile et n°2 en Fixe en France, d'être présent sur les segments Grand Public et Entreprise et d'être le 7ème acteur du secteur en Europe.

L'opération générerait un niveau de synergies particulièrement significatif s`élevant à 1,4 milliard d'euros en année pleine : 80% de synergies de coûts et 20% de synergies d`investissements ; 80% des synergies réalisées en 3 ans ; des coûts de mise en oeuvre d'environ 800 millions d'euros sur 5 ans.

Bouygues offre à Vivendi un montant de 10,5 milliards d'euros en numéraire et 46% du capital du nouvel ensemble.

En prenant en compte l'intégralité des synergies, les termes de l'offre valorisent ainsi SFR à près de 19 milliards d'euros.

Bouygues resterait l'actionnaire de référence du nouvel ensemble dont il détiendrait 49% à la réalisation de la fusion et qu'il consoliderait globalement. Compte tenu des synergies évaluées à 10 milliards d'euros, la création de valeur pour les actionnaires de Bouygues serait supérieure à 15 euros par action.

L'introduction en Bourse du nouvel ensemble est envisagée dès la réalisation de la fusion.

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Avocat du vendeur :

- OSBORNE CLARKE PARIS